Apa itu AAve

 TL; DR

AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave. Pemegang cryptocurrency berbasis Ethereum dapat berdiskusi dan memberikan suara pada proposal yang memengaruhi arah proyek.

Karena Aave menjadi salah satu protokol keuangan terdesentralisasi terkemuka, token AAVE adalah salah satu koin DeFi terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Investor Ethereum dapat dengan mudah meminjam dan meminjamkan cryptocurrency mereka dengan cara yang terdesentralisasi melalui Aave.

pengantar

Inti dari ekosistem keuangan modern mana pun adalah media di mana individu dapat meminjam dan meminjamkan aset mereka. Meminjam memungkinkan seseorang untuk memanfaatkan modalnya untuk menyelesaikan tugas, sementara meminjamkan memungkinkan seseorang untuk mendapatkan pengembalian yang teratur dan aman dari modal mereka yang menganggur.

Pengembang Cryptocurrency telah mengakui kebutuhan akan layanan semacam itu, meluncurkan apa yang disebut pasar uang. Aave adalah salah satu pasar terbesar dan tersukses dari ini.

Apa Aave?

Aave adalah pasar uang berbasis Ethereum di mana pengguna dapat meminjam dan meminjamkan berbagai macam aset digital, dari stablecoin hingga altcoin. Protokol Aave diatur oleh pemegang AAVE.

Akan sulit untuk memahami apa itu token AAVE tanpa memahami protokol Aave yang mendasarinya, jadi mari selami.

ETHLend

Asal mula Aave dimulai dari 2017. Stani Kulechov dan tim pengembang merilis ETHLend dalam Initial Coin Offering (ICO) pada November 2017. Idenya adalah untuk memungkinkan pengguna meminjamkan dan meminjam cryptocurrency satu sama lain dengan memungkinkan pengguna untuk mengirim permintaan pinjaman dan penawaran.

Sementara ETHLend adalah ide baru, platform, bersama dengan token LEND-nya, kehilangan daya tarik menuju pasar beruang 2018. Poin masalah utama dengan platform ini adalah kurangnya likuiditas dan kesulitan dalam mencocokkan permintaan pinjaman dengan penawaran.

Jadi, melalui pasar beruang 2018 dan 2019, tim ETHLend merombak produknya, merilis Aave pada awal tahun 2020.

Dalam podcast, Kulechov mengatakan bahwa pasar beruang adalah salah satu hal terbaik yang bisa terjadi pada ETHLend. Ini mengacu pada kesempatan yang diberikan kepadanya dan timnya untuk mengubah konsep pinjaman cryptocurrency terdesentralisasi, menciptakan apa yang sekarang kita kenal sebagai Aave.

Bagaimana Aave bekerja

Aave baru dan lebih baik memiliki konsep yang mirip dengan ETHLend. Keduanya memungkinkan pengguna Ethereum untuk mendapatkan pinjaman cryptocurrency atau mendapatkan pengembalian dengan meminjamkan kepemilikan mereka. Tapi, pada intinya, mereka berbeda.

Aave adalah pasar uang algoritmik, yang berarti pinjaman diperoleh dari kumpulan alih-alih dicocokkan secara individual dengan pemberi pinjaman.

Tingkat bunga yang dikenakan tergantung pada "tingkat pemanfaatan" dari aset dalam suatu kumpulan. Jika hampir semua aset dalam suatu kumpulan digunakan, tingkat suku bunga tinggi untuk menarik penyedia likuiditas agar menyetor lebih banyak modal. Jika hampir tidak ada aset dalam suatu kumpulan yang digunakan, tingkat bunga yang dikenakan rendah untuk menarik pinjaman.

Aave juga memungkinkan pengguna untuk mengambil pinjaman dalam cryptocurrency yang berbeda dari yang mereka setorkan. Misalnya, pengguna dapat menyetor Ethereum (ETH), lalu menarik stablecoin untuk disetor ke Yearn.finance (YFI) untuk mendapatkan hasil reguler.

Seperti ETHLend, semua pinjaman dijamin berlebih. Ini berarti bahwa jika seseorang ingin meminjam cryptocurrency senilai $ 100 melalui Aave, mereka harus menyetor lebih dari jumlah itu.

Karena volatilitas cryptocurrency, Aave menyertakan proses likuidasi. Jika jaminan yang Anda berikan berada di bawah rasio jaminan yang ditentukan oleh protokol, jaminan Anda dapat dilikuidasi. Perhatikan bahwa biaya dibebankan jika terjadi likuidasi. Pastikan Anda memahami risiko menyimpan dana ke Aave sebelum memasang jaminan.

Fitur utama lainnya

Aave memperluas cakupannya di luar pasar uang. Platform ini semakin populer sebagai tempat di mana pengguna DeFi dapat memperoleh pinjaman kilat.

Lebih sering daripada tidak, ada lebih banyak likuiditas dalam kumpulan pasar uang Aave daripada pinjaman yang dibutuhkan oleh peminjam. Likuiditas yang tidak terpakai ini dapat digunakan oleh mereka yang mengambil pinjaman kilat, yang merupakan pinjaman tanpa jaminan yang hanya ada untuk rentang satu blok Ethereum.

Pada dasarnya, pinjaman kilat memungkinkan pengguna meminjam sejumlah besar cryptocurrency tanpa jaminan, kemudian mengembalikan pinjaman dalam transaksi yang sama (selama mereka membayar biaya bunga satu blok).

Ini memungkinkan mereka yang tidak memiliki modal besar untuk melakukan arbitrase dan memberlakukan peluang lain - semuanya dalam satu transaksi blockchain. Misalnya, jika Anda melihat Ethereum berdagang dengan 500 USDC di Uniswap dan 505 USDC di bursa terdesentralisasi lainnya, Anda dapat mencoba untuk mengatur perbedaan harga dengan meminjam sejumlah besar USDC dan melakukan perdagangan cepat.

Selain pinjaman flash dan fitur lainnya, Aave juga mengerjakan game token non-fungible (NFT) yang disebut Aavegotchi.

Masukkan AAVE

Sementara ETHLend berganti nama menjadi Aave, token LEND-nya tetap ada. Ini menjadi perhatian karena LEND tidak memiliki kode yang tepat untuk bekerja sesuai keinginan tim Aave. Yakni, pemegang LEND tidak dapat mengontrol arah protokol Aave.

Ini adalah masalah sebagai Aave garmemperhatikan peningkatan jumlah likuiditas dan penggunanya tidak dapat membuat perubahan pada protokol. Kemudian, diusulkan bahwa LEND akan dialihkan ke koin baru yang disebut AAVE dengan rasio 100 LEND ke satu AAVE.

AAVE, sebagai token ERC-20 berbasis Ethereum baru, membawa sejumlah kasus penggunaan baru.

Pertama, pemegang AAVE akan bertindak sebagai penyangga protokol. Peluncuran AAVE memperkenalkan konsep baru yang disebut "Modul Keamanan", yang melindungi sistem dari kekurangan modal. Ini berarti bahwa jika tidak ada cukup modal dalam protokol untuk menutupi dana pemberi pinjaman, AAVE dalam Modul Keamanan akan dijual untuk aset yang dibutuhkan untuk menutupi defisit.

Hanya AAVE yang disimpan dalam modul yang akan dilikuidasi karena defisit. Setoran ke dalam modul diberi insentif dengan hasil reguler yang dibayarkan dalam AAVE.

Kasus penggunaan kunci kedua AAVE terkait dengan tata kelola protokol Aave. Pemegang cryptocurrency dapat berdiskusi dan memberikan suara pada Proposal Peningkatan Aave, yang dapat diterapkan jika diterima dengan jumlah minimum token AAVE. Ini termasuk mengubah parameter pasar uang Aave, serta mengelola dana di cadangan ekosistem. Seperti banyak token tata kelola lainnya, satu AAVE sama dengan satu suara.

AAVE mendesentralisasikan aplikasi DeFi lebih lanjut dan menambahkan penghambat penting ke ekosistem untuk mengurangi kejadian angsa hitam.Tantangan untuk Aave

Salah satu tantangan yang Aave hadapi adalah kenyataan bahwa semua pinjaman memiliki jaminan berlebih. Tidak seperti sistem keuangan tradisional, tidak ada sistem atau prosedur penilaian kredit untuk secara sistematis menentukan apakah peminjam dapat membayar kembali pinjaman dengan bunga.

Artinya, tidak seperti pinjaman tradisional yang ditawarkan oleh bank, yang mungkin memerlukan sedikit jaminan formal, pengguna Aave harus mengunci mata uang kripto yang nilainya jauh lebih tinggi daripada pinjaman yang mereka minta.

Batasan tersebut menyiratkan bahwa Aave adalah sistem modal yang tidak efisien. Aave mengharuskan pengguna untuk memberikan modal dalam jumlah besar untuk mendapatkan pinjaman, sehingga menyulitkan pengguna kecil. Meskipun ini dilakukan untuk melindungi kreditor, sistem ini secara alami membatasi ukuran hutang agregat Aave.

Menutup pikiran

Pasar uang terdesentralisasi seperti Aave atau Compound membuka jalan bagi sistem keuangan yang lebih terbuka dan dapat diakses. Aave adalah proyek DeFi menarik yang memungkinkan pengguna mata uang kripto mengakses dana dan layanan secara transparan.

Token AAVE juga merupakan perkembangan yang menjanjikan. Ini memungkinkan pemegangnya untuk mempengaruhi perubahan dalam protokol Aave. Itu juga melindungi protokol dari kejadian angsa hitam.