Apa itu Curve Finance di dalam DEFI?

 



Source : Binance Academy

TL; DR


Curve Finance adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang berjalan di Ethereum. Ini dirancang khusus untuk bertukar antara stablecoin. Yang Anda butuhkan hanyalah dompet Ethereum, sejumlah dana, dan Anda dapat menukar stablecoin yang berbeda dengan biaya dan slip yang rendah.


Anda dapat menganggap Curve sebagai "Uniswap untuk stablecoin". Berkat formula harga khusus, ini juga bagus untuk bertukar antara berbagai versi koin.




pengantar

Pembuat pasar otomatis (AMM) memiliki dampak besar pada lanskap crypto. Protokol likuiditas seperti Uniswap, Balancer, dan PancakeSwap memungkinkan siapa saja menjadi pembuat pasar dan mendapatkan bayaran dari banyak pasangan pasar yang berbeda.


Bisakah AMM ini bersaing secara bermakna dengan bursa terpusat? Mungkin. Tetapi ada satu segmen di mana mereka sudah menunjukkan potensi besar - dan itu adalah perdagangan stablecoin. Curve Finance berada di garis depan ruang ini.




Apa itu Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) adalah protokol pembuat pasar otomatis yang dirancang untuk bertukar antara stablecoin dengan biaya rendah dan selip. Ini adalah agregator likuiditas terdesentralisasi di mana siapa pun dapat menambahkan aset mereka ke beberapa kumpulan likuiditas yang berbeda dan mendapatkan biaya.


Jika Anda telah membaca artikel AMM kami, Anda tahu bahwa AMM bekerja dengan algoritme harga alih-alih buku pesanan. Karena cara kerja rumus harga di Curve, ini juga bisa sangat berguna untuk bertukar antara token yang tetap dalam kisaran harga yang relatif sama.


Itu berarti itu tidak hanya bagus untuk bertukar antara stablecoin tetapi juga versi koin yang berbeda. Dengan demikian, Curve adalah salah satu cara terbaik untuk bertukar antara berbagai versi tokenized Bitcoin, seperti WBTC, renBTC, dan sBTC.


Pada saat penulisan, ada 17 kumpulan Curve yang tersedia untuk ditukar antara banyak stablecoin dan aset yang berbeda. Ini, tentu saja, terus berubah berdasarkan permintaan pasar dan lanskap DeFi yang selalu berubah. Beberapa stablecoin paling populer yang tersedia termasuk USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, dan banyak lagi.


Tidak ada informasi resmi tentang tim Curve, tetapi sebagian besar kontribusi GitHub dibuat oleh Michael Egorov, CTO dari perusahaan keamanan komputer dan jaringan bernama NuCypher.




Bagaimana cara kerja Curve Finance?

Seperti yang disebutkan, aset diberi harga sesuai dengan rumus harga, bukan buku pesanan. Rumus yang digunakan oleh Curve dirancang khusus untuk memfasilitasi pertukaran yang terjadi dalam kisaran yang hampir sama.


Misalnya, kita tahu bahwa 1 USDT harus sama dengan 1 USDC, yang kira-kira sama dengan 1 BUSD, dan seterusnya. Namun, jika Anda ingin mengonversi 100 juta dolar USDT ke USDC, lalu mengonversinya menjadi BUSD, akan ada beberapa slip. Formula Curve dirancang untuk meminimalkan selip ini sebanyak mungkin.


Satu hal yang perlu diperhatikan di sini adalah jika mereka tidak berada dalam kisaran harga yang sama, rumus Curve tidak akan berfungsi secara efisien lagi. Namun, sistem tidak harus memperhitungkan itu. Lagi pula, jika USDT bernilai $ 0,7, hal lain di luar Curve akan menjadi sangat salah. Sistem tidak dapat memperbaiki hal-hal di luar kendalinya, jadi selama token mempertahankan patokannya, rumus tersebut melakukan tugasnya dengan sangat baik.


Hal ini menyebabkan selip yang sangat rendah bahkan untuk ukuran besar. Faktanya, spread di Curve dapat secara bermakna bersaing dengan beberapa bursa terpusat dan meja OTC dengan likuiditas terbaik.


Ada asumsi berbeda tentang kepercayaan dan risiko, jadi likuiditas dan eksekusi tidak diperhitungkan untuk keseluruhan gambaran. Tapi tentu menarik melihat persaingan antara dunia yang tersentralisasi dan yang terdesentralisasi dengan cara ini.




Apa itu token CRV?

CRV adalah token tata kelola CurveDAO, organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang menjalankan protokol. CRV terus didistribusikan ke penyedia likuiditas protokol, dengan tingkat penurunan setiap tahun.


Pada November 2020, setiap perdagangan di platform dikenakan biaya perdagangan 0,04% yang langsung masuk ke penyedia likuiditas.Risiko Curve Finance

Curve telah diaudit oleh Trail of Bits. Oke, jadi proyek sudah diaudit, artinya benar-benar aman digunakan, bukan? Benar-benar tidak! Risiko selalu ada saat menggunakan kontrak pintar apa pun, tidak peduli berapa banyak audit yang dimilikinya. Hanya setorkan sebanyak yang Anda mau.


Seperti protokol AMM lainnya, Anda juga harus memperhitungkan kerugian tidak permanen. Jika Anda tidak tahu apa itu, baca artikel kami tentang itu sebelum menambahkan likuiditas ke Curve. Singkatnya, kerugian tidak tetap adalah kerugian dalam nilai dolar yang dapat diderita oleh penyedia likuiditas saat menyediakan likuiditas kepada AMM.


Di belakang layar, kumpulan likuiditas juga dapat dipasok ke Compound atau keuangan rindu untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan bagi penyedia likuiditas. Selain itu, berkat keajaiban komposabilitas, pengguna tidak hanya dapat berdagang di Curve, tetapi juga kontrak pintar lainnya. Ini menimbulkan risiko tambahan, karena banyak dari protokol DeFi ini menjadi bergantung satu sama lain. Jika salah satu rusak, kita mungkin melihat efek reaksi berantai yang merusak di seluruh ekosistem DeFi.




Swerve Finance

Sama halnya dengan SushiSwap dan Uniswap, Curve Finance juga memiliki hard fork profil tinggi - Swerve Finance.


Swerve mempromosikan dirinya sebagai "peluncuran yang adil", yang berarti tidak ada alokasi tim atau pendiri dari token tata kelola (SWRV). Token SWRV didistribusikan dalam acara penambangan likuiditas, di mana setiap orang memiliki kesempatan yang sama untuk bertani. Dengan demikian, Swerve mengklaim sebagai cabang Curve yang 100% dimiliki dan diatur oleh komunitas.



Kesimpulan

Curve adalah salah satu AMM paling populer yang berjalan di Ethereum. Ini memfasilitasi perdagangan stablecoin bervolume tinggi dengan selip rendah dan spread ketat dengan cara non-penahanan.


Hal lain yang menempatkan Curve Finance sebagai inti dari ruang DeFi adalah bagaimana protokol blockchain lain sangat bergantung padanya. Komposabilitas antara berbagai aplikasi terdesentralisasi memang memiliki risiko, tetapi itu juga salah satu keuntungan terkuat dari DeFi.

Komentar